E评级和碳风险溢价——基于中国股市的实证

E Rating and Carbon Risk Premium: Empirical Evidence from the Chinese Stock Market

作者： 邵铮汉 ¹
作者单位：

1. 对外经济贸易大学
提交时间：2023-05-22

摘要: 本文基于2009-2020年A股市场上市公司E评级（环境评级）衡量企业面临的碳风险，通过构造模拟投资组合和直接使用公司特征与股票收益率进行回归两种方法，证明我国A股市场在2015-2016年间发生了碳溢价正负性的转变。结果显示，在2013-2015年，我国A股市场存在显著的碳风险溢价，低E评级的非绿色公司相较于高E评级的绿色公司具有更高的月均收益率；在2016-2020年，绿色公司则具有更高的月均收益率。进一步研究发现，碳溢价正负性的转变和绿色金融政策的实施具有较高相关性。

碳风险溢价绿色激励绿色金融环境社会治理（ESG）超额收益率

来自： 邵铮汉
分类： 统计学 >> 经济统计学
投稿状态： 未投稿
引用： ChinaXiv:202305.00166 (或此版本 ChinaXiv:202305.00166V1)
DOI:10.12074/202305.00166V1
CSTR:32003.36.ChinaXiv.202305.00166.V1
推荐引用方式： 邵铮汉.(2023).E评级和碳风险溢价——基于中国股市的实证.中国科学院科技论文预发布平台.doi:10.12074/202305.00166V1 (点此复制)

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2023-05-22 14:43:19

ChinaXiv:202305.00166V1

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